图为我国历年来水产品产量(单位:万吨)2018年,由于中美贸易摩擦升级,年中中国对美豆加征25%的关税,使得从美国进口的大豆数量急剧减少,大豆进口总量下降。为满足蛋白饲料需求,市场加大了对菜粕的需求量。据监测,2018年沿海油厂菜粕累计成交92.86万吨,比2017年增加28.45%,而且这种趋势延续到2019年,据监测,截至2月22日,沿海油厂菜粕累计成交量为11.4万吨,比2018年同期的8.99万吨增加26.81%。不过,后期这种趋势将难以延续。一方面非洲猪瘟继续肆虐,水产饲料需求不被看好,国内菜粕需求不容乐观。另一方面,菜粕和豆粕、DDGS相比性价比偏低,不利于其需求。

媒体喜欢关注巴菲特在二级市场的股票操作,但是这个属于“只见树木不见森林”。伯克希尔的公开市场投资总仓位成本大约是1020亿美元,市值目前是1720亿美元。在伯克希尔7千多亿美元的总资产中,其成本占比大约是14%,市值占比大约是25%。就像笔者在几年前写过的一篇文章“伯克希尔向实业转型”中提出的,巴菲特的大方向是20/80。也就是说,20%的收益和风险仓位在公开市场持有的股票,80%的收益和风险在实业上。巴老已经远远不仅仅是大家眼中的“股票投资大师”,而且还是一位成功转型了的实业家。